個股期權基礎知識及策略應用培訓

1. 個股期權為什麼這么火

今天，你的微信朋友圈是不是被期權刷屏了！ETF認沽期權飆漲300%、500%、1000%、1500%，突破2000%了......

你在股票里大雪紛飛，我在期權世界裡陽光明媚！持有股票，為什麼沒買看跌期權進行風險管理呢？暴跌行情中依靠認沽期權盈利5倍、9倍、10倍...，估計這會你的朋友圈，還有人在頻頻轉發。

這時候，一篇看跌期權策略提供給大家參考。

活用看跌期權

看跌期權為一種賣出的選擇權，意味著期權的買方認為後市的走勢為熊市。在市場方向較為明確的時候，交易者僅憑簡單的買賣看跌期權就可以獲得一定的收益。然而現實中的交易市場是復雜的，市場的方嚮往往會突然轉變。但投資者可以通過組合不同的期權來規避風險，獲得收益。本文簡要介紹幾種看跌期權的組合在牛熊市中的應用。

直觀交易——買入賣出看跌期權

當投資者判斷後市為熊市時，最簡單的操作就是直接買入看跌期權。確定了期權的執行價格之後，在期權到期日之前，如果標的物市場價格下行，跌至執行價格以下，則看跌期權買方就可獲利。而如果投資者判斷後市為牛市或窄幅振盪市時，也可以通過賣出看跌期權獲得一定的權利金。因為期權的賣方有履行義務的可能，因而需要一定的保證金。時間衰減是期權交易中需要考慮的重要因素。時間衰減有利於期權賣方而不利於期權買方。在臨近期權到期日時，期權價值將加速貶值。因而期權買方應盡可能買入較長期限的期權，而期權賣方應盡可能賣出較短期限的期權。

風險防範——看跌期權差價策略

在非熊市市場中，賣出看跌期權不失為一種較好的交易策略，但市場瞬息萬變，如果標的物市場價格下行則有可能帶來較大風險。為規避這種風險，在賣出一份看跌期權的同時再買入一份同一到期日的看跌期權，則構成了所謂的差價策略。假定當前標的物市場價格為K，在賣出執行價格為K1的看跌期權的同時，買入相同到期日且執行價格為K2的看跌期權，則構成了牛市看跌期權差價策略，其中K2而在非牛市市場中，也可以通過組合看跌期權來構建熊市差價策略。假定當前標的物市場價格為K，在買入執行價格為K1的看跌期權的同時，賣出執行價格為K2的看跌期權，則構成了看跌期權的熊市差價策略，其中K2差價策略是較為常用的交易策略，許多投資者也比較熟悉，在此不過多贅述。增大杠桿——看跌期權梯形差價牛市看跌期權差價策略對後市的預期為非熊市，以期標的物市場價格上行而獲得收益。如果投資者後市運行方向判斷失誤，標的物市場價格下行，投資者仍然可以通過再買入一個相同到期日的更加虛值的看跌期權來構建梯形差價策略來獲得潛在收益。假定當前標的物市場價格為K，在賣出一份執行價格為K1的看跌期權的同時，買入執行價格為K2和K3的看跌期權各一份，則構成了梯形差價策略，其中K3如果賣出的一份看跌期權權利金較多，超過買入的兩份看跌期權所支付的權利金，則在構建此策略之初獲得正收益；相反，則為凈支出。從示意圖中可以看出，該策略為損失有限而潛在收益無限的策略。因投資者額外持有一份看跌期權，因而時間衰減是不利於此策略的。當然，如果投資者預測後市行情將在一定范圍內波動，則可以將此策略反向操作，即賣出執行價格較低的兩份看跌期權的同時買入一份執行價格較高的看跌期權，獲得潛在的區間收益。

2. 在金德懷教授《投資學》一書里關於期權投資策略中：1 使用看跌期權來進股票，二使用看漲期權來出售股票

看漲期權是是你有了在執行日之前買入股票的權利，打個比方，假設看漲期內權價值3元，執行容價格是20元，那麼當股票上漲到24元，你如果執行，憑看漲期權你可以以20元的價值買入股票，然後你可以做的是在股票市場賣出股票，這樣你獲得了4元的差價，出去3元的期權成本，你還是獲利1元的~
當然期權是可以不執行的，如果這個股票一直處於20元以下，那也就是你不回去執行，損失3元的期權成本。
看跌期權也是一樣的道理
期權裡面有很多知識，希望你能夠加油吧~

3. 個股期權有哪些策略技巧

1.做多股票認購期權，預計標的證券要是上漲，又不想承擔下跌帶來的損失可以進行方向性投資，盈虧為行權價格+權利金。收益無限，損失就是權利金。2避險型交易策略，備兌股票認購期權組合，在預計股票價格變化較小或者小幅度上漲，實現從擁有中獲取權利金的時候用，在持有標的股票同時賣出該股票的股票認購期權時構建，損失的是在購買股票的成本減去股票認購權利金，收益是期權行權價減去支付股票的價格加權利金，盈虧平衡點是購買股票的價格減去股票期權權利金。3牛市期權交易策略，垂直價差套利策略：交易方式表現為按照不同的行權價格同時買進和賣出同一合約月份的認購期權，之所以被稱為「垂直套利」，是因為本策略除行權價格外，其餘要素都是相同的，而行權價格和對應的權利金在期權行情表上是垂直排列的。在牛市看漲的行情時運用此策略，股價上漲可獲利。相比認購期權降低了成本，和損益平衡點。在買入一份行權價格K1認購期權+賣出一份行權價格K2的認購期權時構建。損失的是支付的凈權利金，收益則是兩個行權價的差額-凈權利金，平衡點是較低行權價+凈權利金。4.突破、盤整市期權交易策略，突破市期權交易策略有底部跨式，底部寬跨式，底部帶式，底部條式期權組合。盤整市期權交易策略有頂部跨式，頂部寬跨式，頂部帶式，頂部條式期權組合。
無論是何種策略，只要能抓住其中一個，並別大膽有利的利用著，期權都能帶來很好的盈利，個股期權會讓股民選擇股票更加有耐心和細心，在鎖定風險的前提下追逐利益。

4. 什麼是股票期權保險策略

期權能夠作為一種保險工具，來幫助投資者規避市場出現不利變化時帶來的損失，可內以有效地防範市場容下行風險。
期權保險策略可以分為兩種：一種是在持有標的證券或買入標的證券的同時，買入相應數量的認沽期權，為標的證券提供價格下跌的保險；另一種是融券賣出標的證券時買入相應數量的認購期權，為標的證券提供價格上漲的保險。
保險策略通常在以下3種情景中使用：
1、預期某隻股票會上漲而買入該股票，但又擔心買入後市場會下行；
2、預期市場下行，但股票正被質押中，無法拋售；
3、目前持有的股票已獲得較好的收益，想在鎖定已有收益的同時仍保留上行收益的空間。

5. 個股期權的常用的幾種典型策略

一是備兌賣出認購期權。在擁有標的股票的情況下，您可以賣出認購期專權，從而獲得權屬利金，增補收入。
二是保護性買入認沽期權。在擁有標的股票的情況下，您可以買入該股票的認沽期權。在付了權利金之後，在期權存續期之內，您就獲得了股票的下跌保護。
三是買入認購期權。如果對標的股票價格看漲，您可以買入該股票的認購期權，用較少的初始投資資金獲得股票上漲的收益。
四是買入認沽期權。如果對標的股票價格看跌，您可以買入該股票的認沽期權，起到做空該股票的效果，用較少的初始投資資金獲得股票下跌的收益。

6. 策略期權與股票期權到底有什麼區別

策略期權 我沒聽說過， 這是一個期權的種類嗎？提問者在哪裡聽到的？
股票期權是成內型的概念，是按容標的不同劃分期權時的一個種類，與之對應的是商品期權等。策略期權我覺得要麼是期權策略的意思，要麼是一種新的奇異性期權，被人這樣叫也不正規的提法，更可能是一些期權平台為了吸引投資者創造的說法。
中國目前合法的場內期權，只有上證50期權，還有幾種商品期權，參與要通過正規的證券公司和期貨公司，注意風險，規避五花八門期權平台。

7. 個股期權的各種投資策略太復雜了，我們老百姓理解起來比較困難，能不能簡單說說常用的幾種典型策略

個股期權的確有很多復雜的投資組合策略，但也有一些策略相對簡單、容易理解，而回且運用起來一樣可答以發揮出很強大的功能。作為專業的投資顧問服務機構，雲升金服的網站上有如下介紹：
一是備兌賣出認購期權。
二是保護性買入認沽期權。
三是買入認購期權。
四是買入認沽期權。

8. 個股期權中的備兌開倉就是指賣出認購期權

個股期權的買賣類型包括買入開倉、買入平倉、賣出平倉、賣出開倉，並提供版備兌開倉、備兌平權倉交易策略指令。

投資者通過買入開倉增加權利倉頭寸，通過賣出平倉減少權利倉頭寸；通過賣出開倉增加義務倉頭寸，通過買入平倉減少義務倉頭寸。

備兌開倉指的是投資者在擁有標的證券（含當日買入）的基礎上，賣出相應的認購期權。備兌平倉是指通過備兌平倉指令減少備兌義務倉的頭寸。

9. 個股期權知識普及）什麼是保險策略（一

期權就是花抄錢買一個權利，其中有看漲和看跌兩種，這是可以用來對沖風險，也是可以用來投資獲利的，看跌期權實際上就是在未來的某一個時間點上，你以一定的價格購買了一種在這個時間點上以簽訂合同的那天的價格成交，由於股價下跌了，你因此賺取了那個差價。